ROI・IRR・PBP・NPVの違いを初心者向けに解説！投資判断指標を画像多めで比較

そうそう。全部、投資判断に使う指標だね。
でも、それぞれ見ているポイントが違うんだ。

ざっくりまとめるとこんな感じだよ。

ROIは、投資額に対してどれだけ利益が出たかを見る指標だよ。

たとえば、10万円投資して、3万円の利益が出たとする。

そうなるとROIはこうなるよ。

ROI = 利益 ÷ 投資額
ROI = 3万円 ÷ 10万円 = 30%

そういうこと。
ROIはかなり直感的で、

この投資、割合で見るとどれくらい儲かった？

を知りたいときに使いやすい。

ただし、弱点もあるよ。
ROIは基本的に時間の考え方が弱いんだ。

たとえば、同じROI30%でも、

• 1年で30%儲かった
• 10年で30%儲かった

だと全然違うでしょ？

そう。だからROIだけで判断すると危ないこともある。

IRRは、ざっくり言うと、

この投資は、年利何％くらいの投資なのか？

を見る指標だよ。

そうそう。
投資案件を「利回り」で比べたいときに使う。

たとえば↓みたいな感じだと単純にB案の方が利回りが高い

基本的にはそう。
ただし、IRRは計算が少し難しいし、投資規模の違いに注意が必要だよ。

たとえば、こういう場合。

そう。
だからIRRは便利だけど、利回りだけで判断しないのが大事。

ちょっと補足するね。
IRRは「年間利益 ÷ 初期投資」で単純に出せるとは限らないよ。

たとえば、400万円投資して毎年100万円の利益が出る場合、
ROIは 100万円 ÷ 400万円 = 25% と考えられる。

でもIRRは、
「その100万円が何年間続くのか」
「最後に設備や店舗を売れるのか」
によって変わる。

つまり、ROIは単純な利益率。
IRRは、将来の入金タイミングまで考えた利回り。
ここが大きな違いだよ。

PBPは、Payback Period の略で、回収期間のこと。
つまり、

投資したお金を何年で回収できるか

を見る指標だよ。

たとえば、10万円投資して、毎年2万円ずつ回収できるなら、

PBP = 10万円 ÷ 2万円 = 5年

つまり、5年で元が取れる。

そう。PBPは、こういうときに便利だよ。

• 資金を早く回収したい
• リスクを小さくしたい
• いつ元が取れるか知りたい

これも注意が必要。
PBPは元を取った後の利益を見落としやすいんだ。

たとえば、こう。

PBPだけ見るとA案がよく見える。
でも、長い目で見るとB案の方が得かもしれない。

そう。PBPはわかりやすいけど、回収後の利益を見ないという弱点がある。

そうそう。まぁ復習をかねて改めて説明しようか。
NPVは、Net Present Value の略だよ。

そうだよ。
それじゃあ、どうして今の価値に戻すんだっけ？

そう。
今のお金は投資にも使えるし、物価が上がる可能性もある。
だから、将来のお金は少し割り引いて考える。

NPVの判断はシンプルで

NPVがプラスなら投資する価値がある
NPVがマイナスなら投資しない方が良さそう

と判断するよ。

ROIやPBPよりしっかりしてそうだね。

だけどNPVは割引率をどう設定するかが難しいんだよね。

じゃあ、ざっくり言うね。